文丨曹倩、Cecilia Xu

拼多多成为新威胁

中国第二大电商的位置似乎出现了动摇。

“阿里第一，京东第二”，是大家多年来达成的行业共识。随着拼多多2018全年财报的发布，“谁是第二”开始成为一个新命题，被摆上了台面。

从用户量上来说，拼多多已经成为当之无愧的第二大电商。财报数据显示，就年度活跃用户数而言，拼多多在2018第二季度首次超越京东，并在2018全年共收割4.2亿活跃买家，远远超过京东的3.1亿；而在2017年，京东的年度活跃用户有2.9亿，彼时的拼多多只有2.4亿。这意味着，在这一年时间里，京东新增活跃用户数大约只有拼多多的十分之一。

数据来源：拼多多、京东（截至2019年3月17日）

不仅如此，数据显示，拼多多正在分抢京东的用户。Questmobile公布的数据显示，拼多多与京东的重叠用户规模正在逐步扩大。重合用户中，越来越多的京东用户开始使用拼多多，且重合用户使用拼多多的时间和次数远高于京东。

数据来源：Questmobile（截至2019年3月17日）

尽管受益于高客单价，京东在交易规模上仍然稳坐第二把交椅——财报显示，2018全年京东3.05亿年活用户共计产生1.7万亿的GMV，平均每人消费5492元；相比之下，拼多多平均每人消费1127元——但是拼多多的GMV增速却远超京东，数据显示，截至4Q18，京东和拼多多的单季GMV增速分别为28%和164%。

如果说京东是走在快车道上，那拼多多则像坐在高铁上，无论是买家数量还是交易规模，拼多多的增速都远超京东，这意味着拼多多已经成为继京东之后最有可能对阿里发起冲击的第二大竞争对手。

左图数据来源：京东、高盛；（截至2019年3月17日）

拼多多做大了蛋糕：阿里的防守战

3月11日，申通公布了阿里以46.65亿元入股，换取14.7%股份的消息。至此，阿里集齐“四通”，“通达系”中也仅剩韵达未入股。阿里不是简单的备齐弹药加入快递行业大混战，与顺丰、京东分食物流市场，背后更是对拼多多的遏制。

去年的乌镇互联网大会上，拼多多创始人兼CEO黄峥曾提到，拼多多每天产生的快递要占整个中国快递总量的20%以上，并且有能力解决上游和中间环节的物流问题。

这不是一句空话。财报显示，拼多多2018年移动平台总订单数为111亿笔（拼多多没有购物车，一笔订单只能购买同一参数的商品，一般为一个订单配一个包裹；考虑到部分用户对同一参数商品的批量购买需求，拼多多的快递包裹实际上要大于111亿），而根据国家邮政局公布的数据，2018年全国快递服务企业业务量累计完成507.1亿件。这表示，过去一年拼多多贡献的快递份额甚至要超过20%。与京东自建物流不同，拼多多的订单量都流向了“四通一达”。

众所周知，除顺丰之外，电商件基本上是快递企业最大的订单量来源。拼多多出现之前，“淘宝+天猫”是最大的快递单量来源地，虽然京东也贡献部分订单量，但随着京东自建物流的发展，其大部分单量也由京东物流自身承担，流入“四通一达”的单量相较阿里系两大平台可谓是“人微言轻”。

由于阿里把握了上游订单量的来源地，“四通一达”不得不通过降价来获得更多的订单量。2005年，圆通和淘宝签约，成为后者最主要的线下物流供应商，并将电商件的“起步价”从20多元下调至12元左右，率先开启降价之风。此后的十几年间，为了争夺淘宝件，各大物流企业掀起价格战，物流单价一降再降，快递企业单票收入也是一直处于下降通道。

截至12月，圆通单票收入同比下降11%至3.4元；申通单票收入同比持平为3.2元，环比下降2%；韵达单票收入同比下降7%至1.7元。单票收入再降空间已十分有限，然而价格战却依然在持续。

数据来源：顺丰、圆通、韵达、申通（截至2019年1月21日）

拼多多的崛起为“四通一达”带来了新的希望，快递总量的20%无疑是一块新增的大蛋糕。对物流企业来说，拼多多的出现使得蛋糕变得更大，原来只能吃到6分饱的他们可以吃到7分饱了，减轻了他们对“淘宝件”的依赖，理论上也有助于价格战的缓解。但对阿里而言，拼多多的出现却削弱了阿里对下游物流企业的控制权。